À retenir
Un ETF halal est un fonds coté qui détient réellement les actions d'un indice islamique (MSCI Islamic, Dow Jones Islamic Market, S&P Shariah), filtrées sur leur activité et sur leurs comptes, dont les revenus illicites sont purifiés sous le contrôle d'un comité ; au 5 novembre 2026, quatorze ETF présentés comme tels par leur émetteur existent en Europe, dont douze autorisés à la commercialisation en France, aucun dans un PEA.
Un ETF (exchange-traded fund, fonds indiciel coté ou « tracker ») est un fonds dont les parts se négocient en bourse et qui suit le plus souvent un indice, sans chercher à le battre. En réplication physique, le gérant achète les actions de l'indice. En réplication synthétique, il détient un autre panier et reçoit d'une banque l'évolution de l'indice, par un contrat d'échange (swap).
Acheter une action, c'est devenir associé d'une entreprise, avec sa part de bénéfices et de pertes : la norme 21 de l'AAOIFI admet l'achat et la vente d'actions des sociétés dont l'activité est licite (clause 3/2). Pour un ETF, la question devient : quelles actions, et comment le fonds les détient.
Un ETF « MSCI World » ou « S&P 500 » ordinaire bute sur quatre points indépendants.
Un indice classique prend toutes les grandes sociétés d'une zone, banques, assureurs, alcool, tabac et armement compris. L'iShares Core MSCI World compte 1 280 lignes selon justETF ; l'iShares MSCI World Islamic, tiré du même univers, en garde 392 au 31 août 2026. Près de sept sociétés sur dix ne passent pas le filtre.
Beaucoup d'ETF prêtent une partie de leurs actions à des banques, contre rémunération : justETF l'indique pour l'iShares Core MSCI World. La norme 21 de l'AAOIFI, qui fixe les règles des actions, prescrit qu'il n'est pas permis de prêter des actions de sociétés (clause 3/9). Le temps du prêt, le fonds ne détient plus ses titres mais une créance de restitution, adossée à un collatéral.
« Qui possède réellement l'actif qui génère le rendement ? Une propriété de façade, qui ne tiendrait pas devant un tribunal, n'est pas une propriété. »
Un ETF synthétique ne détient pas les actions de l'indice : c'est ce qu'Anass Patel appelait, à propos du Forex et des produits dérivés, « une réplique synthétique ». La norme 21 de l'AAOIFI prescrit l'interdiction des contrats d'échange portant sur des actions et leurs rendements (clause 3/14) ; la norme 27, qui définit les règles des indices, interdit de gagner sur la seule évolution d'un indice sans acheter les actifs qu'il représente (clause 6/1). Or les ETF « Monde » logés dans un PEA sont synthétiques. L'avis retenu chez 570easi, celui de notre comité de conformité, est de ne retenir que la réplication physique.
Un ETF classique verse ou réinvestit tout, dividendes des banques compris. Donner chaque année la part venue des banques est une démarche sincère, mais elle ne rend pas l'ETF conforme : la purification vaut pour la part accessoire, sous 5 %, du revenu d'une société licite, non pour un panier non filtré choisi en connaissance de cause. Anass Patel l'écrit à propos du fonds en euros et de sa garantie :
« le riba ne se purifie pas par le don. L'argent gagné illicitement doit être redistribué, certes, mais la source du problème reste entière »
Cinq conditions répondent à ces quatre problèmes : c'est notre grille pour tout fonds indiciel, applicable à un ETF absent de la liste.
La norme 27 de l'AAOIFI prescrit que tout indice islamique ait un comité de supervision qui vérifie et revoit périodiquement ses composants (clause 7/2). Les indices de notre liste en ont un : MSCI Islamic, approuvé par un comité de savants et revu chaque trimestre ; Dow Jones Islamic Market, adossé à un conseil de savants de S&P Dow Jones Indices.
Premier filtre, l'activité : sont exclues les sociétés actives dans la finance conventionnelle, l'alcool, le tabac, le porc, les jeux d'argent, l'armement ou le divertissement pour adultes, ou qui en tirent plus de 5 % de leur revenu ; MSCI y ajoute musique, cinéma et hôtellerie.
Second filtre, les comptes. L'avis retenu chez 570easi est celui de notre comité de conformité, qui applique la norme 21 de l'AAOIFI : celle-ci fixe la dette à intérêt et les dépôts à intérêt chacun sous 30 % de la capitalisation boursière, et les revenus illicites sous 5 % du revenu total (clauses 3/4/2 à 3/4/4). Au-delà, écrit Anass Patel, « vous devenez indirectement propriétaires d’une entreprise opérant des transactions ribawi » (Le fonds Défense BPI). Cette tolérance a été adoptée par des savants dont Cheikh Taqi Usmani ; Cheikh Mohammad Patel, membre de notre comité, la rattache au legs limité au tiers du hadith de Sa'd ibn Abi Waqqas (L'actionnariat en droit musulman) et rappelle qu'elle vise à écarter une gêne (harj) pour la communauté, non à banaliser l'illicite. Un avis divergent, plus strict, retenu notamment par l'Académie de fiqh de La Mecque (Ligue islamique mondiale), refuse toute société endettée à intérêt.
Les éditeurs d'indices retiennent des seuils voisins, mais pas sur la même base :
| Indice | Revenus illicites | Dette à intérêt | Trésorerie à intérêt |
|---|---|---|---|
| MSCI Islamic (iShares, HSBC, Invesco ACWI) | < 5 % du revenu | < 33,33 % du total des actifs (série M : de la capitalisation moyenne) | < 33,33 % du total des actifs |
| Dow Jones Islamic Market (Invesco Developed, Wahed World) | < 5 % du revenu | < 33 % de la capitalisation moyenne sur 24 mois | < 33 % de la capitalisation moyenne sur 24 mois |
L'avis retenu chez 570easi est que ces variantes restent dans le cadre du seuil d'un tiers, du moment que la méthode est publiée et revue par un comité.
Les quatorze ETF de la liste détiennent physiquement leurs actions, sans swap. Pour le prêt de titres, justETF affiche « non » pour douze d'entre eux et « oui » pour deux ETF HSBC (Europe et Émergents), alors que le prospectus d'HSBC exclut toute technique non conforme à la charia : nous recommandons de le faire confirmer par l'émetteur avant d'acheter ces deux lignes.
La norme 21 de l'AAOIFI impose au gestionnaire d'un fonds d'écarter lui-même la part illicite du revenu, et à un simple intermédiaire d'en indiquer la méthode au porteur (clause 3/4/6/6). Les éditeurs d'indices calculent un ratio de purification, sans toujours le rendre public : demandez-le à l'émetteur de votre ETF. Leur formule porte sur le dividende, là où la norme calcule par action (clause 3/4/6/4) :
Enfin, un comité approuve le fonds puis le revoit : « Shari'ah Panel » des iShares, comité de charia d'HSBC (certificat annuel), Amanie Advisors pour HANetf. C'est la logique de notre dispositif de conformité.
Au 5 novembre 2026, quatorze ETF UCITS présentés comme conformes à la charia par leur émetteur et dotés d'un document d'informations clés européen existent, tous de droit irlandais. Deux sont gérés activement, le HANetf et le Wahed S&P 500 Shariah (« Actively Managed », selon Wahed) ; passez chaque ligne à la grille ci-dessus avant tout achat.
| ETF et ISIN | Indice suivi | Frais par an | Encours | Revenus |
|---|---|---|---|---|
| iShares MSCI World Islamic IE00B27YCN58 | MSCI World Islamic | 0,30 % | 1 526 M€ | Distribués |
| iShares MSCI USA Islamic IE00B296QM64 | MSCI USA Islamic | 0,30 % | 577 M€ | Distribués |
| iShares MSCI EM Islamic IE00B27YCP72 | MSCI Emerging Markets Islamic | 0,35 % | 660 M€ | Distribués |
| HSBC MSCI World Islamic Screened IE000X9FTI22 | MSCI World Islamic USS | 0,30 % | 173 M€ | Capitalisés |
| HSBC MSCI USA Islamic Screened IE000I5NV504 | MSCI USA Islamic USS | 0,30 % | 90 M€ | Capitalisés |
| HSBC MSCI Europe Islamic Screened IE000AGFZM58 | MSCI Europe Islamic USS | 0,30 % | 155 M€ | Capitalisés |
| HSBC MSCI EM Islamic Screened Capped IE0009BC6K22 | MSCI EM Islamic USS Capped | 0,35 % | 152 M€ | Capitalisés |
| HSBC MSCI Japan Islamic Screened IE0001XCFC82 | MSCI Japan Islamic USS | 0,30 % | 82 M€ | Capitalisés |
| HSBC FTSE EPRA Nareit Developed Islamic IE000U679IT9 | FTSE EPRA Nareit IdealRatings Developed Islamic (foncières cotées) | 0,35 % | 22 M€ | Capitalisés |
| Invesco Dow Jones Islamic Global Developed Markets IE000UOXRAM8 | Dow Jones Islamic Market Developed Markets | 0,40 % | 1 009 M€ | Capitalisés |
| Invesco MSCI ACWI Islamic M-Series IE000LFC57H7 | MSCI ACWI Islamic M-Series | 0,35 % | 129 M€ | Capitalisés |
| Wahed S&P 500 Shariah IE000QF8TEK7 | S&P 500 Shariah | 0,49 % | 116 M€ | Capitalisés |
| Wahed Dow Jones Islamic World IE00073MUWT4 | Wahed Dow Jones Islamic World | 0,65 % | 58 M€ | Distribués |
| HANetf Saturna Al-Kawthar Global Focused Equity IE00BMYMHS24 | Aucun : gestion active | 0,75 % | 19 M€ | Capitalisés |
Frais courants relevés sur justETF les 22 et 23 septembre 2026, recoupés avec les fiches des émetteurs et revérifiés le 5 novembre 2026 ; encours relevés sur justETF le 5 novembre 2026. Les deux ETF Wahed ne sont pas autorisés à la commercialisation en France (justETF, 5 novembre 2026). USS : Universal Screened Select. Liste d'information, sans recommandation d'achat ; ces ETF présentent un risque de perte en capital.
Des actions de grandes et moyennes sociétés, ni obligations ni banques. Le filtre financier écarte aussi les sociétés très endettées, ce qui laisse une large place à la technologie : au 31 août 2026, elle pèse 51,54 % du HSBC MSCI World Islamic Screened, et Microsoft seul 13,76 % de l'iShares MSCI World Islamic. Un ETF « Monde » islamique est donc moins diversifié qu'il n'y paraît. L'ETF de foncières d'HSBC détient des sociétés immobilières cotées, non des immeubles.
Samir place 10 000 € sur un compte-titres, au comptant, et hésite entre l'iShares MSCI World Islamic (distribuant) et le HSBC MSCI World Islamic Screened (capitalisant), tous deux à 0,30 % de frais par an. Hypothèses fictives, qui ne disent rien de ce que rapportera un ETF : valeur inchangée à sa date anniversaire de zakat, 100 € de dividendes, 3 % de revenus non conformes.
| Poste | Distribuant | Capitalisant | Pourquoi |
|---|---|---|---|
| Frais courants (0,30 %) | ≈ 30 € | ≈ 30 € | Prélevés dans le fonds |
| Dividendes sur son compte | 100 € | 0 € | Le capitalisant les réinvestit |
| Part à purifier (3 %) | 3 € | 0 € | HSBC fait le don dans le fonds |
| Impôt de l'année (31,4 %) | 31,40 € | 0 € | Capitalisant : impôt à la revente |
| Zakat, ETF gardé dans la durée | 62,50 € | 62,50 € | 25 % de 10 000 € tolérés, puis 2,5 % |
| Zakat, ETF acheté pour être revendu | 250 € | 250 € | Valeur de marché : 10 000 € ÷ 40 |
La norme 21 de l'AAOIFI prescrit que la part illicite ne serve pas même à payer un impôt (clause 3/4/6/5) : les 3 € ne se déduisent pas des 31,40 €. Les dividendes encore sur le compte à la date anniversaire s'ajoutent aux liquidités. Et c'est l'intention, non le produit, qui fait passer la zakat de 62,50 € à 250 €.
Des actions filtrées, sans compte-titres ni purification à gérer
Via 570easi, l'assurance vie en unités de compte donne accès à des supports d'investissement filtrés et contrôlés par notre comité de conformité. Simulez un ordre de grandeur, puis posez vos questions à un conseiller, gratuitement. Placement présentant un risque de perte en capital.
Simuler mon assurance vie Prendre rendez-vousUn ETF halal n'offre ni fonds en euros ni aucune autre forme de garantie : le document d'informations clés européen du HSBC MSCI World Islamic Screened le classe à 4 sur une échelle de risque de 7, et le capital peut ne pas être récupéré en entier. L'exposition au dollar s'y ajoute. Cette absence de garantie est la condition même de la licéité.
« D'où une formule à retenir : si votre argent ne peut pas perdre, il n'a pas le droit de gagner. »
L'autre prix est le temps : choisir, vérifier, purifier, calculer la zakat, déclarer, tenir quand le marché baisse, car « L'investissement est un marathon, pas un sprint » (notre analyse des marchés en baisse).
Un ETF halal entre dans votre zakat al-maal, comme pour les actions détenues en direct. La norme 35 de l'AAOIFI prescrit de la calculer sur les actifs sous-jacents du fonds (clause 5/1/4/3). L'avis retenu chez 570easi, celui de Cheikh Mohammad Patel, membre de notre comité de conformité, d'après Cheikh Taqi Usmani, suit l'intention : acheté pour être revendu, l'ETF compte pour sa valeur de marché entière ; gardé dans la durée, pour la quote-part des actifs soumis à la zakat des sociétés du panier (trésorerie, stocks, créances). À défaut d'information, il est toléré de retenir 25 % de sa valeur, approximation publiée par la National Zakat Foundation (Royaume-Uni) sur avis de Mufti Amjad.
Le taux est d'un quarantième, soit 2,5 %, sur la base du calendrier lunaire, au-delà du nissab. La purification ne remplace pas la zakat : l'une retire un revenu qui n'est pas à vous, l'autre porte sur vos biens licites. Méthode dans Comment calculer la zakat al-maal et la zakat des placements ; le simulateur de Zakat fait l'addition, et notre page Zakat en donne le sens.
« même si la finance islamique vise à diversifier vos revenus et peut offrir des avantages fiscaux, celle-ci n’exonère pas de l’obligation de s’acquitter de la zakât. »
570easi ne propose ni compte-titres ni PEA, et ne vend pas d'ETF en direct : nos solutions sont le financement immobilier en Murabaha, l'assurance vie, le PER, la SCPI et le groupement forestier. Pour des actions filtrées sans tout faire soi-même, il y a l'assurance vie via 570easi : un contrat en version épargne, non une garantie d'assurance, qui vous rend titulaire de parts d'unités de compte, lesquelles sont investies sur des titres (actions filtrées, sukuk) et des actifs réels. Investi à 100 % en unités de compte, il ne comporte ni fonds en euros ni aucune autre forme de garantie.
Le contrat fait à votre place ce que l'ETF vous laisse : supports d'investissement choisis en architecture ouverte (voir Finance sans riba), filtrés selon les seuils que fixe la norme 21 de l'AAOIFI, contrôlés par notre comité de conformité et audités par des cabinets indépendants, dont le Bureau ADEPE chaque année ; leurs éventuels revenus non conformes sont reversés à des œuvres caritatives (Le fonds Défense BPI). La gestion est pilotée selon votre profil de risque : prudent, équilibré ou dynamique. Le contrat est accessible dès 500 €, et sa fiscalité s'allège après huit ans.
Ce cadre a un coût : le contrat a ses propres frais, qui s'ajoutent à ceux des supports et figurent dans les documents remis avant souscription. Pour la retraite, le PERin suit la même logique, sans fonds en euros ni garantie. Comme tout placement en unités de compte, l'assurance vie et le PER présentent un risque de perte en capital. Voir ce qui rend un contrat d'assurance vie conforme et nos placements conformes.
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L'assurance vie via 570easi, en unités de compte filtrées : le questionnaire vous dit si elle correspond à votre projet, un conseiller répond à vos questions. Placement présentant un risque de perte en capital.
Découvrir l'assurance vie sans ribaL'avis retenu chez 570easi : un ETF est admissible s'il réunit cinq conditions (indice islamique doté d'un comité, filtre sur l'activité et les comptes, actions détenues sans swap ni prêt, revenus purifiés, revue périodique). Le nom « Islamic » ne suffit pas.
Pas en tant que particulier. Cotés à New York, ils n'ont pas de document d'informations clés européen : le règlement PRIIPs en interdit la commercialisation dans l'Union depuis le 1ᵉʳ janvier 2018 (AMF, 2023). Wahed propose deux ETF UCITS, cotés à Londres, mais non autorisés à la commercialisation en France (justETF, 5 novembre 2026).
Oui : la norme 21 de l'AAOIFI impose au détenteur de donner la part illicite du revenu de ses actions, que les bénéfices soient distribués ou non (clause 3/4/6). HSBC le fait dans ses ETF ; ailleurs, demandez le ratio à l'émetteur et donnez sans intention de zakat.
Oui, un quarantième (2,5 %) sur la base du calendrier lunaire. L'avis retenu chez 570easi, celui de Cheikh Mohammad Patel, suit l'intention : valeur entière si l'ETF est acheté pour être revendu, sinon part des actifs sous-jacents soumis à la zakat. À défaut, 25 % de sa valeur sont tolérés.
Cet article est une information générale ; il ne constitue ni un conseil en investissement personnalisé, ni une recommandation d'achat d'un des ETF cités, ni un avis religieux individuel. Il s'appuie sur les avis retenus par le comité de conformité de 570easi, nommés dans le texte. Les ETF de la liste sont des produits de tiers, cités à titre d'information : 570easi ne les vend pas en direct et n'en recommande aucun ; leurs frais et encours sont datés et évoluent. Tout placement en actions, en ETF ou en unités de compte présente un risque de perte en capital ; les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les informations fiscales sont celles en vigueur au 23 septembre 2026. 570easi est une marque de ConexCap Finance SAS, immatriculée à l'ORIAS sous le numéro 11063271.
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