Investir dans le trading Forex en conformité avec l’éthique musulmane, c’est possible ?

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De plus en plus de plateformes en ligne proposent de s’enrichir rapidement grâce au trading, notamment via le Forex. Le Forex ou FX (contractions de Foreign Exchange) concerne principalement les opérations de change entre devises (ou cambisme) et est normalement réservé aux acteurs institutionnels. Nous sommes bien loin des files d’attente aux guichets avant les départs en vacances ! Depuis quelques années déjà, différents acteurs se précipitent pour faciliter l’accès aux marchés de changes aux clients particuliers (et non-avisés) promettant monts et merveilles.

Le ton de la phrase précédente annonce déjà la couleur : il s’agit plus de poudre aux yeux que d’une véritable opportunité… autre que celle de ces plateformes de se remplir les poches. Mais creusons un peu plus le sujet.Les plateformes en ligne de trading proposent multi-actifs : Devises, Actions, Commodités dont métaux précieux (Or, Argent…) et Pétrole. Ces produits sont proposés aux clients grand public (en passant par un compte d’essai gratuit) en format conventionnel classique, mais également comme de plus en plus de plateformes en version compatible (du moins, prétendument) avec les principes de la finance islamique, c’est-à-dire les principes conformes à l’éthique musulmane.Prétendument, car sans se prononcer sur le fond, ces prétentions de conformité peuvent sur la forme être rapidement rejetées.

1. La plupart du temps, les clients n’achètent pas réellement les actifs concernés mais seulement des produits dérivés, c’est-à-dire une réplique synthétique. En achetant par exemple un contrat de change EUR-USD (EURO contre Dollars Américains), le client ne prend pas possession de l’actif sous-jacent (le Dollar) mais prend position sur un contrat : ses gains/pertes répliquent le cours (hausse ou baisse de la « paire » EUR-USD) sans jamais qu’il n’ait réellement accès à l’actif même [cf. annexe 1]. C’est ce que l’on appelle un CFD (Contract For Difference) ou également Spread-Betting (en français approximatif: pari sur l’écart).

Le principe du pari disqualifie d’emblée ce produit, d’ailleurs fortement régulé pour les clients particuliers depuis l’afflux de plaintes de clients européens ces dernières années (sans compter les escroqueries liées à des sites peu fiables basés dans des pays peu coopératifs et légèrement régulés).

2. Les clients se voient « offrir » par les plateformes un effet de levier, c’est-à-dire la possibilité de multiplier leur dépôt (ou « mise » pour rester sur le champ lexical du pari, courant dans le milieu) allant jusqu’à 500x (étonnant car l’AMF impose des limites strictes ne dépassant pas 30x depuis 2018*).

Pour une mise initiale de 1.000 €, les clients peuvent effectivement prendre position sur un contrat de 500.000€. C’est un crédit accordé par la plateforme au client, crédit rémunéré (versement d’intérêt ou de commission*) donc contraire à l’idée de faire ce que l’on appelle du “trading halal”. Le problème outre les intérêts est que le client s’expose à des pertes conséquentes en cas de mouvement adverse (même momentané) du cours sur lequel il parie, jusqu’à extinction de sa mise initiale.

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Précisions

*Pour les plus férus de technique, dans le cas de certains comptes dit « islamic » (en réalité, ce qu’on appelle un compte « swap-free »), les intérêts sont « remplacés » par des commissions fixes très élevées (environ 10%+) [cf. Annexe 2]. Cette substitution grammaticale est au mieux douteuse d’un point de vue éthique.

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La plupart des plateformes tentent de valider la crédibilité de leur conformité par un certificat délivré par un ou plusieurs Experts. Le manque de transparence sur les points spécifiques soumis à inspection et validation (documents, termes spécifiques,  mécanismes et procédures internes) ainsi que la réputation et l’autorité « variable » des Experts chargés d’estampiller ces plateformes sont des points d’attention que nous vous laissons le soin d’apprécier.

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En conclusion

Il est recommandé de s’abstenir des plateformes de trading CFD pour les raisons évoquées ci-dessus, et de privilégier un accompagnement par un professionnel, soucieux de la conformité à l’éthique musulmane, pour investir afin de réaliser un projet comme économiser pour l’achat d’une résidence principale ou préparer sa retraite et succession.

Pour les plus aventuriers, le trading comme tout métier peut s’apprendre, mais encore faut-il disposer des bonnes ressources, de bien choisir la plateforme ou prestataire, prendre son temps et s’assurer d’investir en fonction de son profil et de ses capacités propres.

Qui va doucement va sûrement et qui veut aller loin ne marche pas seul. 😉