Le marché de la finance islamique connaît un essor remarquable en France, porté notamment par des initiatives innovantes dans le secteur immobilier. 570 EASI en tant qu’acteur pionnier dans ce domaine avec le lancement depuis plus de 10 ans de la Murabaha pour l’accession à la propriété, se devait de continuer dans cette dynamique en proposant de nouveaux types d’investissement conformes via l'émission de Sukuk. Ces certificats d'investissement permettent aux investisseurs d’avoir un droit de propriété direct ou indirect sur des actifs tangibles tout en percevant des revenus issus de ces biens, sans recourir à toutes formes d’intérêts prohibés selon l’éthique musulmane.
Dans cet article, nous revenons sur l’innovation en Sukuk fractionnés à partir de 50€ qui est une petite révolution mondiale dans le domaine, puis tirons le bilan de la phase pilote autour de trois cas d’usage développés par 570 EASI et enfin, nous élaborerons les perspectives d’évolution de ces Sukuk fractionnés à l’échelle de la France et au-delà.
L’apparition des Sukuk fractionnés avec un ticket d’entrée à partir de 50€ constitue une véritable alternative dans le paysage de la finance islamique mondiale. Traditionnellement réservés aux investisseurs institutionnels ou aux particuliers fortunés, avec des montages sophistiqués, les Sukuk nécessitaient généralement un investissement minimal de plusieurs centaines de milliers d'euros.
En France, 570easi s’impose comme le pionnier en introduisant les Sukuk fractionnés, offrant ainsi aux investisseurs aux moyens plus modestes l’opportunité d’accéder à une classe d’actifs jusqu’alors hors de portée. Grâce à cette innovation, 570easi démocratise l’investissement immobilier éthique et ouvre de nouvelles perspectives aux épargnants souhaitant concilier finance et valeurs.
Cette révolution dépasse le simple cadre financier pour s'inscrire dans une dynamique d'inclusion économique. En abaissant considérablement la barrière à l'entrée, les Sukuk fractionnés permettent :
Le modèle de fractionnement permet de diviser la propriété d'un actif immobilier en très petites unités, chacune représentée par un certificat Sukuk. De plus, à l’ère de la digitalisation, il nous a semblé intéressant de donner une représentation numérique sous forme de token à ce certificat Sukuk, ouvrant la voie à un marché secondaire futur sans tomber dans les excès des cryptoactifs.
Cette approche s'inscrit parfaitement dans le principe islamique du partenariat, où chaque investisseur devient titulaire d’un droit bénéficiaire à la hauteur de sa participation dans le patrimoine d’une fiducie, véhicule utilisé pour sécuriser les parts des investisseurs.
Cette innovation technique menée en partenariat avec Atoa, a nécessité des adaptations juridiques et financières significatives pour garantir la conformité à l’éthique musulmane tout en respectant la réglementation française.
570easi s'est positionnée comme pionnière dans le développement de cette innovation financière en France, avec trois projets pilotes qui illustrent différentes applications des Sukuk fractionnés.
Moon Eaubonne, situé en région parisienne, représente la première expérimentation de Sukuk fractionnés par 570 EASI. Ce projet en marchand de bien de moins d’un an a servi de banc d'essai pour tester le concept auprès d’une quinzaine d'investisseurs particuliers.
Implanté dans le Val-d'Oise, ce projet de rénovation résidentielle bénéficie de la dynamique du Grand Paris tout en proposant des prix plus accessibles que dans la capitale. Cette première initiative a permis de valider le modèle économique et l'appétence du marché pour ce type d'offre.
Avec Block92 à Saint-Pierre (La Réunion), 570 EASI a testé l'exportation du concept vers les territoires d'outre-mer. Cette extension géographique répond à plusieurs objectifs stratégiques :
Ce projet témoigne de la volonté d'adapter le modèle des Sukuk fractionnés à différentes stratégies d’investissement et contextes territoriaux, confirmant sa flexibilité et sa résilience.
Le projet PUMP Mercière à Lyon centre-ville porté par notre partenaire Atoa représente l'ancrage du modèle dans une grande métropole régionale. Ce choix stratégique permet :
Cette implantation lyonnaise confirme l'ambition nationale de 570 EASI et sa capacité à déployer son modèle innovant sur différents segments du marché immobilier français.
Tableau comparatif des trois projets pilotes
Si la phase pilote des Sukuk fractionnés s'est concentrée sur l'immobilier résidentiel, l'avenir de ce modèle innovant réside dans son extension à une multitude de secteurs de l'économie réelle. Cette diversification permettrait de :
Cette évolution pourrait se matérialiser sous forme d'un écosystème complet de Sukuk thématiques, où chaque investisseur pourrait choisir de soutenir les actifs ou les secteurs qui correspondent à ses valeurs et à ses objectifs d'investissement.
Plusieurs domaines économiques se prêtent particulièrement bien au financement par Sukuk fractionnés et présentent un fort potentiel d'impact :
Le développement d'infrastructures locales (centres médicaux, écoles, espaces culturels) dans des zones mal desservies permettrait d'allier rentabilité financière et utilité sociale, tout en répondant aux besoins concrets des communautés.
Le financement de solutions technologiques éthiques (logiciels et apps innovantes, plateformes collaboratives, solutions de cybersécurité) offrirait une alternative aux modèles dominants basés sur l'exploitation des données personnelles.
L'investissement dans des projets d'énergies renouvelables à taille humaine (installations photovoltaïques, projets de biomasse, micro-hydraulique) permettrait d'associer performance financière et contribution à la lutte contre le changement climatique.
Cette diversification des Sukuk fractionnés vers l'économie réelle s'inscrit dans une vision vertueuse en circuit court financier, où l'épargne est directement investie dans des projets tangibles et productifs, correspond parfaitement à l'esprit originel de la finance islamique.
Les défis de cette diversification
Pour réussir cette évolution vers le financement de l'économie réelle au-delà de l'immobilier, plusieurs défis devront être relevés :
La capacité à surmonter ces obstacles déterminera largement le succès à long terme de cette innovation financière.
L'introduction des Sukuk fractionnés à partir de 50€ par 570 EASI marque un tournant décisif dans sa modeste trajectoire de fintech au service de l’innovation financière éthique et responsable. Au-delà de son impact immédiat sur l'accès à l'investissement conforme, cette innovation porte en elle le potentiel de transformer durablement le rapport entre actifs réels et opérateurs économiques.
Les trois projets pilotes ont démontré la viabilité et l'adaptabilité de ce modèle à différents contextes territoriaux et économiques. Ils constituent les premiers jalons d'une approche qui pourrait, à terme, s'étendre à l'ensemble des enjeux de l’économie réelle.
À l'heure où les questions d'inclusion financière et d'éthique dans l'investissement gagnent en importance, les Sukuk fractionnés pourraient bien représenter non seulement une avancée majeure par la finance islamique, mais aussi une source d'inspiration pour le développement de nouvelles formes d'investissement participatif et responsable.
